• 聯系我們

    期貨行情分析網

    電話:0512-81668287

          0512-81668287

    郵編:215480

    QQ:1229534281、528876019、450380737

    地址:蘇州市工業園區國際科技園2樓A


    當日新聞

    礦石最近看漲,做漲就是賺到

    發布日期:2019-05-21 07:39:30點擊次 內容來源:http://www.qhsz158.com

    礦石最近看漲,做漲就是賺到



    近期鐵礦石價格大漲,做多的交易者喜上眉梢,而做空的交易者愁眉不展。甚至網絡上出現了兩則比較搞笑的消息:一則是假裝國家部門發布永安等機構利用資金優勢做多礦石被調查帶走;另一則是一個做空礦石的交易者在給河北鋼鐵提建議,建議減產來挺鋼價,同時打壓礦石價格,噸鋼利潤200生產1000萬噸才20億收入,噸鋼利潤500生產700萬噸就能達到35億收入。前者可能因為虧損失去了道德的底線,從而散步假消息;后者則發揮了期民可愛的精神,娛樂大眾。


    期貨本身是對手盤交易,有虧錢的就有賺錢的,與其浪費時間去搞一些沒用的事情來自我安慰,倒不如去研究一下為什么做多的賺錢了,為什么做空的虧錢了。自己當時做多或者做空的邏輯是什么,自己的交易是否存在安全邊際。知道自己交易的邏輯,自己的邏輯要有數據或事實的支撐或嚴重,交易的方向需要有安全邊際,具有良好的盈虧比。讓我們來簡單對比一下多空雙方的主要邏輯。

    做多礦石的5個主要邏輯


    我總結了多頭做多的5個簡單的邏輯:第一,供應端由于海外發生礦難,導致進口礦石供應預期偏緊,這是最初導致價格上漲的導火索;第二,需求端鋼廠在高利潤的情況下,限產不及預期,保持高開工率,粗鋼產量不斷創新高,需求較為旺盛,進一步支撐價格上漲;第三,供應減少,需求旺盛,港口庫存不斷下降;第四,人民幣匯率大幅貶值,進口礦石成本增加,成本支撐作用明顯;第五,盤面貼水,期貨價格低估,存在做多的安全邊際。


    當然,有交易邏輯只是第一步,關鍵是交易邏輯需要有數據或事實的支撐,不然就容易陶醉在自己給自己挖的坑里面。讓我們來分別看一下多頭的這幾個做多的邏輯是否是真實可靠的。


    1)事件驅動導致供應預期減少。今年年初巴西淡水河谷發生礦難,除了導致大量人員傷亡之外,還導致其年產量減少4000-5000萬噸,首先事件是已經確認的事實,事件的定性,從供應端利多礦石價格。當然,對于全球礦石的供需平衡表我不是很清楚,所以供應端減少4000-5000萬噸會給價格帶來多大的提升,我暫時無法進行計算。市場最初預期全球鐵礦石增產3930萬噸,對鐵礦石的需求增加3200萬噸,基本上是一個緊平衡狀態。緊平衡狀態下發生礦難,其結果是導致礦石供需偏緊。


    2)高產量證明需求旺盛。鋼廠在高利潤的情況下,限產不及預期,開工率保持在高位,粗鋼產量不斷創出新高,說明了礦石的需求是非常好的。與此同時,鋼廠高產量的情況下,螺紋還是處于不斷去庫的階段,說明下游鋼材的需求也是不錯的。以螺紋產量為例,處于近幾年來同期的高位,熱卷、線材、中厚板等其他品種的產量也處于相對高位。從鋼廠的高產量可以看出礦石的需求是非常好的,所以需求旺盛得到數據驗證。


    3)供需作用下的庫存下降。供應減少,需求旺盛,其結果是港口庫存下降,這是比較簡單的邏輯,我們通過港口礦石庫存可以發現,明顯的庫存下降較快,是近三年以來同期低點。供應端的預期偏緊得到了事實證明,需求以及庫存則得到了相關數據的支撐。即使是不去看供需兩端的任何信息和數據,只看港口礦石庫存不斷下降,就可以理解礦石價格上漲是正,F象。


    期货市场分析软件技术有限公司